Паевые инвестиционные трасты

Паевые инвестиционные трасты (Unit Investment Trust, UIT) — это разновидность закрытых инвестиционных фондов, портфель ценных бумаг которых не предназначен для управления.

Портфели паевых инвестиционных трастов состоят из государственных и корпоративных облигаций, при этом преимущество отдается необлагаемым муниципальным облигациям. Создав однажды свой инвестиционный портфель, трастовые инвестиционные фонды не имеют права изменять его, продавая или покупая ценные бумаги.

Исключением являются случаи, когда заканчивается срок действия бумаг, которые входят в состав портфеля, когда бумаги досрочно откликаются эмитентом, или если возможны замены в портфеле специально обусловленные в проспектах фонда. Например, существуют паевые инвестиционные трасты, которые используют стратегию инвестирования, известную под названием Dogs of the Dow. Сущность этой стратегии заключается в том, чтобы приобрести 10 наиболее высокоприбыльных акций, которые входят в состав Dow Jones Industrial Average, удерживать их на протяжении года, а затем повторить расчет и при необходимости сделать замены в десятке. Понятно, что в таком фонде состав портфеля в большей или меньшей степени будет изменяться ежегодно.

Поделиться этой статьей

Отправить комментарий