Как оценивать акции компаний?

Каждый инвестор должен владеть знаниями и приемами, чтобы правильно оценить акции, избранные им для инвестирования своего капитала.

Существуют много мнений по поводу того, какие показатели необходимо рассматривать, оценивая акции. Одни исследователи считают, что для характеристики обычных акций достаточно трех основных показателей: прибыль на акцию, размер дивидендов на акцию и цена акции. В других этот список настолько большой, что вызывает серьезные трудности во время сбора данных о компании для проведения анализа ценности ее акций.

Мы считаем, что анализируя акции, которые торгуются на американских биржах, не стоит углубляться в исследование деятельности компании, ее продукции, перспектив развития, и тому подобное. По этому поводу можно довериться выводам аналитиков, которые анализируют эту компанию и оценивают ее, как правило, по четырехзначной шкале:

Strong Buy — активно покупать;

Buy — покупать;

Hold — удерживать;

Sell — продавать.

При этом не обязательно, чтобы все аналитики единодушно выставляли компании высший рейтинг Strong buy. Важно, чтобы не было рейтинга Sell. Все другие, вплоть до 100 % Hold, допускают возможность перехода к более подробному исследованию акций. Рейтинг Sell — это как красный флажок для инвестора. Если какой-то аналитик выставил акциям такой рейтинг, это означает, что, осуществив детальное исследование компании, он обнаружил тревожные признаки или какие-то негативные тенденции, которые могут привести к обвалу акций. Поэтому мы рекомендуем не рассматривать такие акции как претендентов на инвестирование.

Из самых существенных показателей для анализа акций рекомендуются такие:

коэффициент цена/прибыль (price/earnings, P/E);

рост коэффициента цена/прибыль (P/E ratio growth, PEG);

коэффициент цена/объем продаж (price/sales ratio, PSR);

коэффициент цена/балансовая стоимость (price/book value ratio, PBR);

коэффициент текущей ликвидности (current ratio, CR);

показатели эффективности менеджмента;

Бэта коэффициент (β).

Поделиться этой статьей

Отправить комментарий