Прямые зарубежные инвестиции осуществляются, как правило, через посредничество или кредитования, или приобретения акций на зарубежные предприятия, которые находятся в значительной мере в собственности инвестора или под его контролем.
На размеры экспорта и импорта прямого зарубежного инвестирования влияет ряд факторов:
1) технологическое лидерство, размер корпорации, уровень квалификации рабочей силы, преимущества в рекламе, которое отображает накопленный опыт международного маркетинга. Эти факторы являются причинами как экспорта, так и импорта прямых зарубежных инвестиций, который приводит к перекрестным инвестициям;
2) высокий уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, большой размер производства на внутренний рынок, потребность в природных ресурсах (факторы экспорта прямых зарубежных инвестиций);
3) потребность в капитале, низшие расходы производства, высшая защита внутреннего рынка, и его значительный размер (факторы импорта прямых зарубежных инвестиций).
В обобщенном виде основные факторы прямых зарубежных инвестиций можно представить так:
Маркетинговые факторы:
1. Размер рынка.
2. Рост рынка.
3. Стремление удержать долю рынка.
4. Стремление добиться успеха в экспорте материнской компании.
5. Необходимость поддерживать тесные контакты с покупателями.
6. Недовольство существующим состоянием рынка.
7. Экспортная база.
8. Следование за покупателями.
9. Следование за конкуренцией.
Торговые ограничения:
1. Торговые барьеры.
2. Предоставление преимущества местными покупателями отечественным продуктам.
Стоимостные факторы:
1. Стремление быть ближе до источников снабжения.
2. Наличие трудовых ресурсов.
3. Наличие сырья.
4. Наличие капитала и технологии.
5. Низкая стоимость труда.
6. Низкая стоимость других расходов производства.
7. Низкие транспортные расходы.
8. Финансовые (и другие) стимулы со стороны правительства.
9. Более благоприятные уровни цен.
Инвестиционный климат:
1. Общее отношение к зарубежным инвестициям.
2. Политическая стабильность.
3. Ограничение на собственность.
4. Регуляция валютных ресурсов.
5. Стабильность иностранной валюты.
6. Структура налогов.
7. Хорошее знание страны.
Общие:
1. Ожидание высоких прибылей.
2. Другие.
Охарактеризованные факторы, которые способствуют прямым зарубежным инвестициям, конкретизируются при разработке критериев выбора принимающей стороны. Для этого используется система индикаторов, которая включает около 340 показателей и свыше 100 оценок экспертов в экономической, юридической, социальной и других отраслях. Данные анализа образуют 10 основных факторов, которые позволяют дать оценку возможностям страны выступать в качестве принимающей ПЗИ, или так называемом конкурентном потенциале страны.
Эти факторы включают в себя:
- динамику экономики (экономического потенциала);
- производственную мощность промышленности;
- финансовую помощь со стороны правительства;
- динамику рынка;
- человеческий потенциал;
- престиж государства;
- обеспеченность сырьем;
- ориентацию на внешний рынок (экспортные возможности);
- инновационный потенциал;
- общественную стабильность.
Каждый из перечисленных 10 факторов включает у себя систему конкретных показателей. Например, при оценке человеческого капитала швейцарские эксперты предложили использовать 36 показателей, в том числе: численность населения и ее динамика; общий уровень безработицы; миграция рабочей силы в целом и высококвалифицированной; уровень профессиональной подготовки; мотивация наемных работников и их мобильность; менеджмент и его профессиональная адаптацию; уровень заработной платы; государственные расходы на образование на душу населения; уровень рабочей силы с высшим образованием; выпуск периодических изданий; система здравоохранения и т.п.
Исходя из данных экспертных оценок, наиболее благоприятные условия имеют такие страны (в порядке убывания): США, Канада, Япония, ФРГ, Швейцария.
