Бэта коэффициент

В отличие от уже описанных показателей, которые являются производными от фундаментальных характеристик акций, коэффициент β принадлежат к категориям технического анализа. Он характеризует степень относительной изменчивости цены акции в сравнении с колебаниями всего рынка и рассчитывается по итогам пяти последних лет.

Бэта коэффициент вычисляется относительно индекса «Standard & Poor’s -500», то есть β этого индекса принимается за 1. Так, если β любой акции равняется 0,8, это означает, что за последние 5 лет каждый раз, когда индекс S&P – 500 рос на 10 %, эта акция росла только на 8 %, но каждый раз, когда индекс опускался на 10 %, эта акция опускалась всего на 8 %. Если β равняется 2, это означает, что в случае роста индекса S&P — 500 на 10 %, эта акция растет на 20 %, а в случае снижения индекса на 10 % — акция, соответственно, падает на 20 %.

Коэффициент β дает возможность инвестору подобрать акции в соответствии с избранными инвестиционными целями. Агрессивные инвесторы, которые способны на риск ради получения высокой прибыли, будут подбирать акции с высоким значением β. Инвесторы, чья цель, заключается в сохранении капитала и обеспечении его умеренного роста, будут подбирать акции со значением β, более малым или таким, которое равняется 1.

Кроме того, существует общее правило, согласно которому в случае ожидаемого роста рынка инвесторы покупают акции с высоким значением β, а в случае ожидаемого снижения рынка — акции с низким значением β.

Поделиться этой статьей

Отправить комментарий