Уоррен Баффетт

Родился: Омаха, штат Небраска, в 1930 году

Компании:

• Buffett-Falk & Company
• Graham-Newman Corporation
• Buffett Partnership, Ltd.
• Berkshire Hathaway, Inc.

Наиболее известные факты:

Прозванный "Мудрецом" или "Оракулом" из Омахи, Уоррен Баффетт считается одним из самых успешных инвесторов в истории.

Следуя принципам, изложенным Бенджамином Грэмом, он скопил личное состояние в миллиарды долларов, главным образом путем инвестирования в акции и приобретение компаний через  Berkshire Hathaway.  Акционеры Berkshire Hathaway, инвестировавшие 10000 долларов в компанию в 1965 году, сейчас имеют более 50 миллионов долларов. Баффетту, давно перешагнувшему 70-летний рубеж, еще только предстоит написать свою единственную книгу, однако среди профессионалов в области инвестиций и рядовых инвесторов более авторитетного мнения, пожалуй, не найти.

В 2006 году Баффетт объявил о безвозмездной передаче большей части своего состояния, оценивающегося в 44 миллиарда долларов, в Фонд под управлением Билла и Мелинды Гейтс (31 миллиард долларов) и четырем другим благотворительным фондам, основанным членами его семьи (6 миллиардов долларов).

Биография

Уоррен Баффетт закончил Университет Небраски в 1950 году, получив степень бакалавра. После прочтения  книги Бенджамина Грэма "Разумный Инвестор" он захотел учиться у Грэма, для чего поступил в Колумбийский Университет, получив степень магистра в 1951 году.

Затем он вернулся в Омаху и создал инвестиционную компанию Buffett-Falk & Company, где работал в качестве менеджера по продаже инвестиционных продуктов с 1951 по 1954 год. За это время он сблизился с Грэмом, который охотно уделял ему время и делился мыслями. Эти взаимоотношения между преподавателем и бывшим студентом в конечно итоге привели Баффетта на работу в Нью-Йоркскую компанию Грэма, Graham-Newman Corporation, где он занимал должность аналитика по ценным бумагам с 1954 по 1956 год. Эти два года работы бок о бок с Грэмом, во время которых Баффетт проанализировал сотни компаний, были очень важными для него и сформировали основу его подхода к успешному инвестированию в акции.

Пожелав начать работать самостоятельно, Баффетт снова вернулся в Омаху, где в возрасте 25 лет основал семейную компанию со стартовым капиталом в 100000 долларов. С 1956 по 1969 год, в котором семейное партнерство было расформировано, инвесторы, включая самого Баффетта,  получили тридцатикратную прибыль в результате повышения ценности акций. Перед тем, как принять окончательное решение о ликвидации партнерства, в 1965 году Баффетт приобрел убыточную текстильную компанию Berkshire Hathaway, расположенную в Нью Бедфорде, Массачусетс. После приобретения Berkshire Баффетт успешно осуществил реструктуризацию компании, сфокусировавшись на изменении ее программы финансового развития. Текстильное производство в Berkshire сохранилось, однако помимо этого компания использовалась в качестве холдиногвой для других инвестиций.

Во время обвала рынка 1973-73 года Berkshire получила возможность приобретения других компаний по бросовым ценам. Баффетт покупал все, что мог, и в число его приобретений вошли инвестиции в акции газеты Washington Post. Остальное всем известно; сегодня Berkshire Hathaway является крупнейшей холдинговой компанией для предприятий различных направлений деятельности, с общим объемом активов и продаж примерно в 240 и 100 миллиардов долларов, соответственно, на конец 2006 года.

Стиль Инвестирования

Стиль инвестирования Уоррена Баффетта, заключающийся в дисциплине, терпении и прибыльности акций, неизменно опережал рынок десятки лет.

Джон Трейн, автор книги "Денежных дел мастера" (1980),  дает краткое описание подхода Баффетта к инвестированию: "Суть хода мыслей Баффетта заключается в том, что деловой мир разделен на очень ограниченное количество удивительных компаний – в которые стоит инвестировать по достойной цене – и большое количество плохих или средних компаний, непривлекательных в качестве долгосрочных инвестиций. Почти всегда большинство компаний не стоят денег, за которые продаются, но в редких случаях удивительные компании продают почти за бесценок. Когда это происходит, смело покупайте, не обращая внимания на мрачные прогнозы в экономике и на фондовом рынке.

Критерии Баффетта для "удивительных компаний" включают, среди прочего, следующее:

• Компании имеют высокую доходность капитала и не имеют много долгов.
• Компании доступны для понимания.
• Компании видят прибыль в потоке наличности.
• Компании имеют хорошую франчайзинговую сеть и, как следствие, свободу ценообразования.
• Не нужно быть гением, чтобы управлять ими.
• Их доходы предсказуемы.
• Их стиль управления ориентирован на владельца.

Публикации

Баффетт пока не написал ни одной книги. Однако, его ежегодные письма к акционерам в ежегодном отчете Berkshire Hathaway – вполне достойная замена. Ранее вышедшие экземпляры этих двадцатистраничных шедевров инвестиционной мудрости с 1977 по 2006 год доступны на сайте Berkshire (и обновляются ежегодно).

- «Баффетт: Становление Американского Капиталиста» Роджера Лоуэнштейна (1996 ).

- «Уоррен Баффетт говорит: Мудрость Величайшего в Мире Инвестора» (1997)

- «Путь Уоррена Баффетта» Роберта Г. Хагстрема (2005)

Цитаты

«Правило №1 – никогда не теряйте деньги. Правило №2 – никогда не забывайте правило №1».

«Акции – это не просто листки бумаги. Это небольшие доли предприятия. Поэтому, обдумывая инвестиции,  делайте это, как предполагаемый владелец».

«Инвестирование – это выбор хороших акций в подходящее время и их держание до тех пор, пока компания не перестанет быть хорошей».

«Рассматривайте колебания рынка как друга, а не как врага. Получайте прибыль от глупости, а не участвуйте в ней».

«Если при инвестировании в акции Вы не рассматриваете возможности их держания в течение как минимум десяти лет, не тратьте на обдумывание вопроса больше десяти минут».