Почему цены на золото могут подняться еще выше?

Тысячи лет золото считается валютой, сырьевым товаром и инвестицией. Оно пользуется большим спросом как за красоту, так и за ценность, и продолжает движение вверх, каждый день покоряя новые высоты. Некоторые обеспокоенные инвесторы строят предположения о том, насколько далеко может зайти золото. И хотя никто не знает этого наверняка, существуют убедительные доводы в пользу того, что золото поднимется еще выше.

Прежде всего, рассмотрим факторы, влияющие на цены на золото.

Резервы Центральных Банков

Центральные банки держат в резерве бумажную валюту и золото. согласно информации Всемирного Совета по Золоту (www.gold.org), впервые за несколько десятилетий центральные банки начали закупать больше золота, чем они продают. Так как эти банки отходят от бумажной валюты в пользу золота, фактически они изымают с международного рынка значительное количество металла, тем самым повышая цены на него.

Ценность доллара США

Золото и доллар США находятся в обратной зависимости. Когда доллар набирает силу, цена на золото падает; когда доллар слабеет, цена на золото растет. Эта корреляция связана с привычками инвесторов. Когда позиция доллара сильна, инвесторы заключают сделки в долларах; когда доллар находится в слабой позиции, а также во время экономической нестабильности, инвесторы обращают больше внимания на золото как на безопасную гавань для инвестиционной активности. Такая мера защиты сбережений используется в качестве хеджа против девальвации валюты, инфляции и дефляции.

Спрос

Мировой спрос на золото для ювелирных изделий и промышленных целей влияет на цену на этот драгоценный металл. Примерно для 78% вновь добытого или переработанного золота конечным продуктом являются ювелирные изделия, а 12% используются в промышленных и медицинских целях. По мере того, как растущие доходы на развивающихся рынках вызывают повышенный интерес к золоту, мир наблюдает быстрый рост спроса и цен на этот металл.

Политический климат

Растущие цены на нефть, политическая нестабильность и угроза насилия, подобный тем, что наблюдались недавно на Ближнем Востоке и в Северной Африке (регионе MENA), могут разжечь страхи инвестора по поводу мировой экономической стабильности. Неуверенность может привести к повышенному интересу к золоту как безопасной инвестиции, еще более повышая цену на металл.

Может ли золото подняться выше?

Золото продолжает достигать новых высот по мере того, как инвесторы используют его в качестве хеджа против опасений по поводу инфляции и мировой экономической и политической нестабильности. Как и в случае со многими инвестициями, находящимися в продолжительном ралли, инвесторы могут начать беспокоиться, что этот пузырь скоро лопнет. Хотя эти страхи, возможно, и кажутся логичными (все, что поднимается вверх, рано или поздно должно опуститься вниз), им противостоят веские аргументы в пользу того, что цены на золото могут расти и дальше.

Золото признается по всему миру в качестве защиты сбережений

Инвесторы во всем мире проявляют интерес к золоту как средству защиты сбережений и хеджу против нестабильности. Интерес к золоту как инвестиции не ограничивается физическим обладанием, например, золотыми слитками и монетами, но включает также инструменты инвестирования с золотом в качестве базового актива, такие как, SPDR Gold Shares (NYSE:GLD), популярный биржевой инвестиционный фонд, ежедневный торгуемый объем которого достигает в среднем более 15 миллионов.

Влияние развивающихся рынков

По мере развития экономик и роста заработных плат на развивающихся рынках, ожидается увеличение спроса на золото. 2010 год показал рекордный рост спроса на этот металл. Например, в Индии, крупнейшем мировом рынке золотых украшений, за последние 10 лет спрос вырос на 25%, объем приобретаемого в Индии золота в 2010 году составил 32% от мирового. Исследование, проведенное Всемирным советом по золоту, показывает, что совокупный годовой спрос на золото в Индии к 2020 году превысит 1200 тонн; в 2010 году этот показатель был равен 963.1 тонны.

Лучше поздно, чем никогда?

По мере того, как цена на золото приближается к 1500 долларов за унцию, многие инвесторы думают, не поздно ли пытаться прыгнуть на борт. Золото еще далеко от цены января 1980 года в 2300 долларов за унцию, вызванной инфляцией, и это означает, что оно определенно может подняться выше. Кроме того, тот факт, что золото стабильно показывало хороший результат в последние десять лет, не означает его скорое падение: золото не обязательно находится в пузыре, который вот-вот лопнет; скорее, еще какое-то время оно продолжит движение к новым высотам. Продолжительность этого периода неизвестна; но сегодняшняя экономическая и политическая среда, а также растущий спрос на развивающихся рынках, указывают на продолжение подъема золота.