Инвестиционные правила Марка Фабера

Д-р Марк Фабер, экономист, инвестор и старейший член престижного Круглого стола Баррона (Barron’s Roundtable), рассказывает о перспективах инвестиций в своем последнем ежемесячном информационном бюллетене Monthly Market Commentary.

Название статьи - “Одна из первых обязанностей инвестиционного консультанта – научить массы не спекулировать”, и она стоит того, чтобы выделить из нее несколько ключевых понятий.

«Я считаю, что большинство инвесторов слишком много рискуют – часто с деньгами, которые они одолжили и не способны их выгодно вкладывать. У них также часто не хватает терпения, их временные горизонты слишком малы, а переносить неудачи они вообще не умеют. Наконец, их ожидания в отношении доходности инвестиций совершенно нереальные... Большинство инвесторов покупают акции или делают инвестиции с надеждой на то, что в течение месяца прибыль должна составлять 10% или 20%.»

«Реальная доходность около 4% годовых – это приблизительно то, что инвестор (без учета расходов и, не делая ошибки: купил “дорого” – продал “дешево”) может надеяться достичь в течение долгих периодов времени... Если же вы умудрились получить 3% среднегодового реального дохода от всех активов (с поправкой на инфляцию), - вы оставите огромное состояние для своих детей».

«Для среднестатистического инвестора, такого как я, лучше использовать диверсификацию и избегать кредитов. Я не раз видел инвесторов, (включая себя) которые были правы насчет будущего поведения классов активов, но не смогли превратить эти знания в какой-либо доход... Все, что я хочу сказать своим читателям, которые не сталкиваются с риском каждый день, это то, что главным соображением всегда должно быть сохранение капитала и избегание больших потерь».

«Исследование поведения финансов выявили много тенденций инвесторов, вызванных эмоциями, которые приводят к субоптимальной выручке – самоуверенность, погоня за толпой, удерживание ценных бумаг в течении слишком долгого периода времени или же наоборот, и многое другое».

Все, перечисленное Марком, является разумными основами, о которых должен помнить каждый инвестор, чтобы принимать лучшие долгосрочные решения.