Джордж СоросЗнаете ли вы, что $1000 инвестиция Джорджа Сороса в 1969 году стоила бы более чем $ 4 миллиона к настоящему времени? Этот индивидуалистический менеджер хедж-фонда получает просто огромную ежегодную прибыль. Его флагман, компания Quantum Fund, очень почитается инвесторами. Несмотря на враждебность, порожденную его торговыми тактиками и спорами вокруг его инвестиционной философии, Джордж Сорос провел десятилетия во главе своего класса среди элитных мировых инвесторов. В 1981 году журнал Institutional Investor назвал его "величайшим денежным менеджером в мире."

Философия Сороса

Джордж Сорос является краткосрочным спекулянтом. Он открывает огромные позиции с высоким кредитным плечом по направлению финансовых рынков. Его знаменитый хедж-фонд известен своей глобальной макростратегией, философией, сосредоточенной вокруг совершения массивных, односторонних сделок на движениях курсов валют, сырьевых товаров, акций, облигаций, деривативов и других активов на основе макроэкономического анализа.

Проще говоря, Сорос ожидает, что стоимость этих инвестиций будет либо увеличиваться либо уменьшаться. Это "интуитивная" торговля на основе научных исследований и выполняемая на инстинкте. Сорос изучает свои цели, позволяя движениям различных финансовых рынков и их участников диктовать ему сделки. Он относится к философии своей торговой стратегии как к рефлексивности. Теория сторонится традиционных идей  рыночной среды на основе равновесия, где вся информация известна всем участникам рынка и таким образом учтена в ценах. Вместо этого, Сорос считает, что сами участники рынка напрямую влияют на его основы, и что их иррациональное поведение приводит к взлетам и падениям, которые и предоставляют инвестиционные возможности.

Цены на жилье представляют собой интересный пример его теории в действии. Когда кредиторы позволяют легко брать кредиты, все больше людей начинают занимать деньги. Имея деньги на руках, эти люди покупают дома, что приводит к росту спроса на них. Рост спроса ведет к росту цен. Более высокие цены поощряют кредиторов давать в долг больше денег. Больше денег в руках заемщиков приводит к росту спроса на дома и восходящему спиральному циклу, что приводит к необоснованно высокому уровню цен на жилье. Действия кредиторов и покупателей оказали прямое влияние на цену товара.

Инвестиция, основанная на идее, что рынок жилья рухнет, будет отражать классическую сделку Сороса. Короткие продажи акций строителей роскошных домов или короткие продажи акций крупных жилищных займодателей будут теми двумя потенциальными инвестициями, с помощью которых можно получить прибыль, когда жилищный бум лопается как мыльный пузырь.

Основные сделки

Джорджа Сороса всегда будут помнить как "человека, который сломал банк Англии". Известный валютный спекулянт, Сорос не ограничивает свои усилия на конкретной географической области, а учитывает весь мир, когда ищет возможности заработать. В сентябре 1992 года он одолжил миллиарды долларов в британских фунтах и превратил их в немецкие марки.

Когда фунт упал, Сорос отдал его кредиторам на основе новой, более низкой стоимости фунта, заработав более $1 млрд. на разнице между стоимостью фунта и стоимостью марки в ходе торгов за один день. Он сделал почти $2 млрд. в общей сложности после раскрытия своей позиции.

Он сделал подобный шаг с азиатскими валютами в течение азиатского финансового кризиса 1997 года, участвуя в спекулятивной истерии, которая привела к краху бата (валюта Таиланда). Эти сделки были настолько эффективны, потому что национальные валюты, против которых играли спекулянты, были привязаны к другим валютам, а это означает, что были соглашения о том, чтобы "поддержать" валюты для того, чтобы убедиться, что они торгуются в определенном соотношении по отношению к валюте, к которой они были привязаны.

Когда спекулянты сделали свои ставки, валютные эмитенты вынуждены были пытаться сохранить соотношения, покупая свои валюты на открытом рынке. Когда у правительств закончились деньги и они были вынуждены отказаться от этих усилий, валютные цены упали.

Правительства жили в страхе, что Сорос заинтересуется их валютами. Когда он это сделал, другие спекулянты присоединились к драке в ситуации, которая была описана как стая волков, нападающая на стадо лосей. Огромные суммы денег, которые могли заимствовать спекулянты, а также кредитное плечо, сделали невозможным для правительств выдержать такой штурм.

Несмотря на его невероятные успехи, не каждая сделка Джорджа Сороса сработала в его пользу. В 1987 году он предсказал, что американские рынки будут продолжать расти. Его фонд потерял $300 млн во время обвала, хотя все же и заработал небольшую двузначную сумму прибыли за тот год.

Он также понес потери в размере $2 миллиарда во время российского долгового кризиса в 1998 году и еще раз потерял $700 миллионов в 1999 году во время технического пузыря, когда поставил на падение. Уязвленный потерями, он купил еще больше в ожидании роста. И в конце концов потерял около $3 млрд., когда рынок наконец полностью обвалился.

Итог

Торговля в стиле Джорджа Сороса не для слабонервных, или не для легкого бумажника. Обратной стороной крупной ставки и большой прибыли является крупная ставка и большая потеря. Если вы не можете позволить себе пойти на потерю, вы не можете позволить себе совершать сделки, как Сорос. В то время как большинство глобальных макро хедж-фондов являются относительно спокойными трейдерами, избегая внимания к ним, в то время как они зарабатывают свои состояния, Сорос занял очень выраженные общественные позиции по целому ряду экономических и политических вопросов.

Его общественная позиция и поразительный успех поставили Сороса в отдельный класс. В течение более чем трех десятилетий он совершал правильные шаги почти каждый раз, приобретая легионы поклонников среди трейдеров и инвесторов, а также и легионы недоброжелателей среди тех, кто остался в проигрыше из-за его спекулятивной деятельности.

Недостаточно прав для комментирования.

РЕКОМЕНДУЕМ:


Присоединяйтесь к нам на Фейсбук

Использование материалов сайта разрешается только при условии наличия прямой, активной, открытой для индексации поисковыми системами гиперссылки на www.theomniguild.com .

Предупреждение о рисках:
Операции на международных финансовых рынках содержат в себе высокий уровень риска, они опасны вероятностью неконтролируемых убытков. Это занятие не для всех.
Мы предупреждаем, что любой вид инвестирования может быть убыточным, и не несем никакой ответственности за результаты использования информации, содержащейся в материалах данного сайта. Прошлый опыт не определяет финансовые результаты в будущем. Любой финансовый успех других не гарантирует таких же результатов для Вас. Высокое вознаграждение - это плата за риск.