За последние три десятилетия на финансовых рынках появились много новых финансовых инструментов, которые получили название производных ценных бумаг или деривативов. Под финансовыми деривативами понимаются инструменты торговли финансовым риском, цены которых привязаны к другому финансовому или реальному активу. Дериватив являет собой, стандартный документ, который удостоверяет право и/или обязательство приобрести или продать базовый актив на определенных условиях в будущем.

Если классические ценные бумаги предназначены для привлечения долгосрочного капитала, то деривативы являются средством хеджирования, то есть страхование от ценовых рисков. Деривативы среди различных инструментов управления рисками на финансовых рынках занимают первое место.

Условия деривативов определяются при согласии сторон.

Контракты должны иметь такие реквизиты:

- название контракта;

- стороны контракта;

- базовый актив контракта и его характеристика (эмитент, вид ценной бумаги, его номинальная стоимость, срок обращения, другие сведения, для ценных бумаг; вид валюты — для денег; ассортимент — для других товаров);

- цена выполнения;

- количество базового актива, стоимость контракта, порядок оплаты проданного базового актива (в форвардных контрактах);

- вид контракта (с поставкой или без поставки базового актива); объем контракта; размер начальной маржи; единица измерения цены (в фьючерских контрактах);

- вид опциона (с поставкой или без поставки базового актива), разновидность опциона (опцион на покупку, опцион на продажу); порядок оплаты приобретенного базового актива; размер премии (для опционов);

- срок выполнения;

- ответственность сторон;

- порядок рассмотрения споров;

- адреса, подпись, реквизиты банковских счетов.

Согласно классификации Банка международных расчетов различаются четыре типа базовых активов, к каждому из которых может быть привязан дериватив:

- товары (цена дериватива привязывается к цене определенного товара или движения индекса на группу товаров);

- акции (цена дериватива привязывается к цене определенной акции или движения индекса цен на группу акций);

- иностранная валюта (цена дериватива привязывается к курсу одной или нескольких валют);

- процентная ставка (цена дериватива привязывается к фиксированной, плавающей, комбинированной процентной ставке).

К числу основных производных ценных бумаг относятся опционы и фьючерсы на товары, ценные бумаги, валюту, процентные ставки и фондовые индексы, свопы, на процентные ставки и валюту и форвардные контракты.

При покупке и продаже деривативов контракты обмениваются не активами, а рисками, которые выплывают из этих активов.

Цена деривативов определяется движением цен на товары, финансовые инструменты, индексы цен или отличиями между двумя ценами.

Контракты на деривативы закрываются путем расчета наличностью. При этом изменение владельца или поставка отмеченного товара не предусматривается.

Целями дериватива есть:

- фиксация будущей цены на любой актив уже сегодня, что достигается заключением форвардного или фьючерского контракта;

- обмен потоками наличности или обмен активами (свопы);

- приобретение права, но не обязательство на осуществление соглашения (контракт типа опциона).

По способу финансовой организации в международной торговле деривативами выделяют два основных типа контрактов: контракт типа форвард и контракт типа опцион.

РЕКОМЕНДУЕМ:


Присоединяйтесь к нам на Фейсбук

Последние комментарии

Использование материалов сайта разрешается только при условии наличия прямой, активной, открытой для индексации поисковыми системами гиперссылки на www.theomniguild.com .

Предупреждение о рисках:
Операции на международных финансовых рынках содержат в себе высокий уровень риска, они опасны вероятностью неконтролируемых убытков. Это занятие не для всех.
Мы предупреждаем, что любой вид инвестирования может быть убыточным, и не несем никакой ответственности за результаты использования информации, содержащейся в материалах данного сайта. Прошлый опыт не определяет финансовые результаты в будущем. Любой финансовый успех других не гарантирует таких же результатов для Вас. Высокое вознаграждение - это плата за риск.